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全國企業集團財務公司2013年年會領導講話

來源:默認部門     作者:銀監會網站     發布時間:2013年12月29日     瀏覽次數:         

  在全國上下學習貫徹黨的十八屆三中全會的關鍵時刻,研究探討財務公司改革發展問題,很有意義。大型企業集團是中國企業的脊梁。財務公司如何找準市場定位,發揮獨特作用,服務企業集團,至關重要。下面,我講三個問題。

  一、 財務公司的歷史貢獻

  財務公司經過26年的發展,為我國公司金融發展做出重大貢獻,突出體現在五個方面。

  一是催生了大型企業的財團意識。打造企業王國離不開金融的力量。金融資本與產業資本融合路徑有兩條:一條是先金融后實業;另一條是先實業后金融,先有實業然后投控金融機構。這方面,財務公司占有先機。在我國,企業辦金融是由財務公司起步的。作為加強企業集團資金管理的制度安排,財務公司是企業集團優化資源配置的工具,為企業集團進入金融業、成就財團夢創造了條件。

  二是節約了企業集團的融資成本。在經濟活動過程中,資金是有間歇的,財務公司把間歇資金用起來,讓沉睡的資金發揮作用,這本身是資源的有效利用,是新價值的創造。財務公司還通過拆借和發債節約了拆貸差、債貸差,為企業集團節約了大量財務成本。

  三是防控企業集團資金風險。財務公司把資金歸集起來,通過對成員單位財務信息進行監控,防控企業資金風險。通過內部結算和對外支付,了解成員單位財務變化,判斷風險情況,防止違規違法行為。同時,利用金融專業優勢,對企業集團投融資活動提供決策支持,防止決策失誤。

  四是促進企業集團的產品銷售。運用金融功能,包括消費信貸、買方信貸、融資租賃等工具,把企業產品推銷出去,把買不起但能用得起產品的人納入客戶對象。如企業集團生產的汽車、大型設備等商品,可以利用金融營銷手段促銷。

  五是豐富了金融機構體系。財務公司是金融體系中一類重要機構,已開業174家,成員還在不斷增加。金融種類可以分為四類,第一類是公眾金融,面向不特定社會公眾提供金融服務,如商業銀行。第二類是公益金融,如保險、養老金等,保險主要是穩定功能,是社會保障體系的重要組成部分。第三類是“公主”金融,有人錢多不會用,幫他管起來,保值增值,信托屬于這一類。第四類是公司金融,財務公司屬于公司金融。這樣金融就有了細分,根據功能定位,各司其職,平衡友好發展。

  二、財務公司的獨特優勢

  一是出身實業。財務公司是從實業中成長起來的。與銀行等其他金融機構不同,財務公司背靠企業集團,股東是成員單位,根基比較堅實,為企業集團財務公司業務競爭提供很多便利。首先是資金動員的便利,利用集團管理來歸集資金。其次是信息獲取的便利,在同一個集團中,誰要干什么都很清楚,占有信息優勢。再次是項目先知便利,作為項目參與者,近水樓臺,節約了業務項目的尋找成本、管理成本、盡職調查成本。

  二是自創需求。企業集團的金融需求是內生的。在資金與實業對接過程中,財務公司了解企業發展規劃和資金需求,既創造需求,又解決需求,具有實業和金融的雙重屬性。對于成員單位而言,它是金融機構,是資金的供應方,也是內部資金的歸集者。對于金融機構而言,它又是企業集團,是資金的需求方,也是外部資金的融入者。

  三是易控風險。風險的來源除了信息不對稱之外,還有貸后管理以及道德風險方面的問題。財務公司是企業集團自己的金融機構,與成員單位不存在利益沖突。從這個角度講,風險比較好控制,管控成本相比其他金融機構來看,要小得多。

  四是單邊業務。主要是籌集資金的業務,主動負債業務。財務公司資產業務風險小,精力集中在做負債業務上面,包括拆借資金、發行債券、怎樣和銀行聯合等,對貸款投放之后的一系列管理,從找項目到價格談判、資金清收、信貸跟蹤、貸后管理等投入精力不多,流動性風險也好把握。

  三、財務公司的發展取向

  一是做大資金歸集。把資金歸集做大,提升資金集中度。目前,財務公司行業平均資金集中度為29%,總體上還不高,大約還有3.1萬億元沒有歸集進來。如果再歸集2萬億元進來,財務公司的整體實力就會大大增強。從發展角度看,財務公司安身立命的東西就是內部資金歸集。下一步,從監管的角度,要把資金歸集率作為重要發展指標。適時修訂《企業集團財務公司管理辦法》,建立階梯遞進式監管激勵機制,指標上一個臺階,就打開一扇門,能夠做更多的業務,這其中很重要的指標就是資金歸集率。

  二是做活市場融資。銀行是背著錢找項目,財務公司是背著項目找錢,是有了項目再去找資金,因需而融,可以靈活運用多種融資工具,包括拆借、發債、票據、大額存單、商業票據融資等。要逐步推進商業票據業務,由成員單位開立商業票據,財務公司承兌,然后讓銀行貼現。這樣,企業信用培育起來,融資渠道也就更完善、更活。

  三是做實資產交易。貸款轉讓、票據轉讓、資產證券化等業務原則上都可以做。但是業務準入要根據財務公司經營狀況、管理能力、服務水平來定。對于資產證券化、貸款轉讓、票據、買入返售等業務,一定要在“實”上做文章。如票據業務的核心是真實貿易背景,信貸資產轉讓的核心在于資產真實。

  四是做長服務鏈條。要把財務公司金融服務鏈延長,跟著產品鏈延長。企業產品上下游鏈條有多長,財務公司就可以跟多長。但前提是公司得有這個能力。做長服務鏈條,關鍵就是一個“跟”字,跟產品,跟商戶,跟合作對象,跟市場,這樣風險控制才有把握。

  五是做全中間業務。財務公司不是要做全牌照,而是要通過人力、技術、信息投入獲取中間業務收入。這些年,銀行轉型主要是由信貸業務轉向中間業務,瞄準的正是企業集團成員單位。財務公司近水樓臺為什么不能做?在利率市場化背景下,中間業務將成為金融業務主要的收入支撐。財務公司要把中間業務做好,做全。

  六是做細風險管理。風險管理是金融的永恒主題。財務公司最大的風險是產業風險、決策風險。這就需要從源頭開始,在企業做決策的時候,財務公司就應該參與到里面去,這樣風險就容易控制。此外,財務公司還面臨市場風險、流動性風險及信用風險。需要盯住這些風險。風險管控能力將是下一步修改《企業集團財務公司管理辦法》、推進分級分類管理的重要內容。

  在風險管控中,財務公司有責任,監管者更有責任。監管者的責任體現在三個方面:一是把好準入關。現在,企業集團辦財務公司的呼聲非常高,準入門檻比較低。我們要按照放松管制、加強監管的思路,改進準入管理,加強軟性約束,強化正向激勵。我們的準入政策是開放式的,任何企業只要夠條件都可以申請,不歧視任何類型和所有制的企業。二是改進準入服務,做好準入前的輔導。要把財務公司準入前的服務再向前推進三步。第一步是可研。由屬地銀監局深入公司做可行性研究調查,全面了解企業情況。第二步是論證。調查完畢后和非銀部對照準入條件商討論證。如果材料出了問題,那是銀監局的責任。第三步是會商。與國資委、地方政府會商,國資委和地方政府作為監護人,要知悉,要參與,這也是對企業主管部門或地方政府的尊重。三是下放審批權限,提高準入效率。凡是受理準入申請的機構,一般不超過一個月就要審批完結。

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